深圳商報2020年02月24日訊 （記者鐘國斌）經國務院同意，證監會、財政部、人民銀行、銀保監會近日聯合發布公告，允許符合條件的試點商業銀行和具備投資管理能力的保險機構，按照依法合規、風險可控、商業可持續的原則，參與中國金融期貨交易所國債期貨交易。第一批試點商業銀行包括工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行。
證監會表示，商業銀行和保險機構參與國債期貨交易，可滿足其風險管理需求，豐富投資產品類型，提升債券資產管理水平。同時，也有助于豐富市場投資者結構，促進國債期貨市場平穩有序發展。
據了解，接下來證監會、財政部、人民銀行、銀保監會將發揮跨部委協調機制作用，加強監管合作和信息共享，分批推進商業銀行和保險機構參與國債期貨市場，促進國債期貨市場健康發展。
中金所表示，將認真落實監管機構對商業銀行、保險機構參與國債期貨的工作部署，扎實推進交易所規則修訂、業務辦理、技術系統建設、投資者教育等配套工作，密切關注市場運行情況，做好風險防控，保障國債期貨市場平穩運行。
一直以來，商業銀行無法參與國債期貨交易，但事實上，商業銀行、保險機構是債券現貨市場重要的參與主體，持倉約占銀行間債券市場托管總量的70%，相應也具有最大的以國債期貨對沖利率風險的需求。
業內人士指出，商業銀行、保險機構參與國債期貨，有助于進一步完善國債期貨市場投資者結構，促進債券期現貨市場的投資者主體匹配，提升國債期貨價格的代表性。此外，商業銀行、保險資金與證券、基金等市場參與者具有不同的資金來源、期限特征和風險偏好，銀行和保險資金進入國債期貨市場可以成為其他機構的交易對手，實現交易需求互補，進一步增強市場的流動性和深度，促進國債期貨市場功能發揮。
中國銀行總行全球市場部總經理王衛東表示：“商業銀行作為中國國債現貨市場最主要的參與者，以及中國國債最主要的持有者（持有超過60%的國債），十分樂見中國國債期貨市場的蓬勃壯大，并期盼能親身參與到國債期貨市場的建設中。”