智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告，表示兗煤澳大利亞(03668)去年增長強(qiáng)勁，盈利增長持續(xù)，達(dá)272%，負(fù)債率明顯降低，但中國的進(jìn)口限制成為公司今年盈利主要威脅，預(yù)期價(jià)格及銷量會(huì)受壓，維持“與大市同步”評級，目標(biāo)價(jià)20港元。
該行稱，公司的純利和EBIT超預(yù)期，當(dāng)中主要來自一次性非現(xiàn)金收入，包括出售資產(chǎn)和匯兌影響。連同特別息，公司派息合共為5.07億澳元，派息比率達(dá)60%。
該行又稱，公司今年的可售煤產(chǎn)量為3,500萬噸，同比上升6.4%，資本開支同比上升35.7%。大摩認(rèn)為其成本控制和市場多元化能夠?yàn)槭袌霾淮_定性提供緩沖。(趙圓方)