瑞信發(fā)表報告，稱合景泰富(01813)的2018年上半年核心利潤同比增長23%至18億元人民幣，為該行對公司2018財年全年預(yù)測的38%。公司分部收入同比增長8.5%，毛利率略微下滑至33.8%，中期股息為0.25元人民幣。
截至2018年6月底，合景泰富累計未確認(rèn)銷售額為410億元人民幣，其中約40%將于下半年交付。該行認(rèn)為，這應(yīng)該可以解決市場對其收入低于預(yù)期的擔(dān)憂。
公司可售資源指引為5000億元人民幣，管理層因此仍然有信心在2018-2020年推動其銷售額每年增長40-50%，并在2020年達(dá)1000億元人民幣銷售額。管理層對2018年下半年銷售額增長指引為按年增長60%。
該行將對公司每股資產(chǎn)凈值預(yù)測上調(diào)至21.9港元，因考慮到新收購的項目，同時將目標(biāo)資產(chǎn)凈值折讓擴(kuò)大至40%，以體現(xiàn)對市場環(huán)境的擔(dān)憂，故下調(diào)目標(biāo)價8.39%，從14.3港元至13.1港元，評級維持“跑贏大市”。（肖順蘭）